Plan de nettoyage du secteur bancaire
Le secrétaire d'État au Trésor américain, Timothy Geithner
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AFP/Win Mcnamee
Le secrétaire américain au Trésor, Timothy Geithner, a dévoilé lundi matin les premiers détails de son plan de rachat de centaines de milliards de dollars de créances toxiques détenues par des banques américaines.
Le secrétaire américain au Trésor, Thimothy Geithner, dépose un ambitieux plan de rachat de 500 milliards de dollars d'actifs toxiques des banques. Un plan qu'il entend réaliser avec le concours du secteur privé.
Le plan que propose le Trésor américain repose sur un programme d'investissement public-privé (PPIP) pour racheter ces créances douteuses qui minent la capacité des banques de prêter des capitaux aux entreprises et aux particuliers.
Le Trésor entend utiliser entre 75 et 100 milliards de dollars de fonds publics prélevés sur l'enveloppe de 700 milliards votée par le Congrès en octobre pour mettre le programme en branle.
Par effet de levier, le plan Geithner prévoit le rachat d'au moins 500 milliards de dollars de mauvaises créances si tout se déroule comme prévu.
En fonction du succès du plan et de la participation du secteur privé, les rachats d'actifs toxiques pourraient atteindre, à terme, plus de 1000 milliards, estime le Trésor américain.
Libérer les banques pour libérer le crédit
Selon M. Geithner, cette somme représente une partie importante des actifs immobiliers acquis par les banques avant la récession et qui étouffent aujourd'hui le système financier américain.
Dans une tribune publiée lundi dans le Wall Street Journal, le secrétaire au Trésor a indiqué que le plan « fait partie de la stratégie globale pour résoudre la crise le plus rapidement et le plus efficacement possible et au moindre coût pour les contribuables. »
Un programme public-privé
Pour la première fois depuis le début de la crise économique, Thimothy Geithner entend impliquer le secteur privé, jusqu'ici plutôt sceptique, dans cette opération sans précédent de remise à flot du système financier américain.
Le plan du secrétaire au Trésor est construit autour de trois axes majeurs.
Tout d'abord, les milliards de dollars engagés proviendront non seulement du Trésor américain, mais également de la Corporation fédérale d'assurance dépôt (FDIC) ainsi que de la Réserve fédérale pour « mobiliser le capital des investisseurs privés ».
Deuxièmement, le plan doit assurer un partage de risques équitable entre les secteurs publics et privés qui engageront conjointement leurs ressources dans le plan. Le secteur public devra aussi toucher sa juste part des bénéfices potentiels que pourraient engendrer ces investissements.
Enfin, la valeur des prêts et des créances que rachètera le Trésor américain sera déterminée par des enchères entre investisseurs privés, afin d'éviter que l'État ne paie un prix trop élevé pour racheter ces mauvais placements.
Le partenariat public-privé que tente d'instaurer le Trésor américain prévoit deux mécanismes distincts dont un pour les prêts douteux accordés par les banques et l'autre pour les titres adossés à des actifs qui sont invendables depuis l'effondrement du marché immobilier américain.
Les marchés boursiers ont réagi positivement à l'annonce du plan Geithner.
Le président américain a nommé Neal S. Wolin, un vétéran du Trésor ayant servi sous l'administration Clinton, au poste de secrétaire adjoint au Trésor.
Il a également nommé Lael Brainard comme sous-secrétaire au Trésor pour les affaires internationales. Mme Brainard est elle aussi une ancienne de l'administration Clinton, sous laquelle elle a eu à traiter de la Chine et de la grande crise financière asiatique des années 90.
M. Obama a en outre décidé de maintenir Stuart A. Levey au poste de sous-secrétaire au Trésor pour le terrorisme et le renseignement financier. M. Levey est en fonction depuis 2004, sous l'administration Bush.
