Champs d'intervention
Pour placer les fonds qui lui sont confiés, la Caisse de dépôt utilise plusieurs produits financiers, comme les actions et les obligations.
Elle investit notamment dans des entreprises de divers secteurs industriels: manufacturier, distribution et services, médias et télécommunications, ressources naturelles, services financiers, énergie et infrastructures. Elle est également active dans l'immobilier et les fonds d'investissement spécialisés.
Les placements et autres financements se font aussi bien au Québec et au Canada qu'à l'étranger. En somme, partout où se présentent des occasions jugées rentables. La Caisse dispose de bureaux aux États-Unis, en Europe, en Asie et en Amérique latine.
Les groupes d'investissement de la Caisse sont actifs dans les secteurs suivants:
Les placements liquides: Ce sont notamment des actions, des obligations et des bons du Trésor qui peuvent être achetés et vendus rapidement sur les marchés financiers. Depuis 1997, la Caisse est autorisée par sa loi constitutive à investir 70 % de son actif en actions, contrairement à l'ancienne limite de 40 %.
Les placements privés: Il s'agit d'investissements sous forme de capital-actions et de prêts aux entreprises. Ils peuvent se faire de deux façons: directement dans les entreprises ou par l'intermédiaire de fonds spécialisés. La CDPQ est pionnière dans ce domaine.
L'immobilier: La Caisse de dépôt gère des investissements, des prêts et d'autres produits financiers du secteur immobilier. Ses activités dans ce secteur s'étendent à l'échelle mondiale et incluent principalement des bureaux et des parcs d'affaires, des centres commerciaux, des hôtels ainsi que des immeubles résidentiels. Cadim, Ivanhoé Cambridge, Otéra Capital et SITQ sont les quatre principales sociétés immobilières de la CDPQ.
Au 31 décembre 2007, la Caisse de dépôt détenait dans son portefeuille pour environ 56,3 milliards de dollars en actions, 29,1 milliards dans l'immobilier et 17,8 milliards dans les placements privés.
Le portefeuille global de la Caisse est diversifié selon six types d'investissement:
- titres à revenus fixes
- actions cotées en bourse
- placements privés
- immobilier
- fonds de couverture
- activités de répartition de l'actif
La Caisse investit dans 18 portefeuilles spécialisés auxquels correspondent ces types d'investissement.
Évolution de l'actif net de la Caisse de dépôt
- 1966: Premier placement: achat de 500 000 $ d'obligations de la Banque internationale pour la reconstruction et le développement;
- 1967: La Caisse fait son entrée sur le marché boursier canadien avec l'achat de 3000 actions d'Alcan et de 193 000 actions de la Banque Canadienne Nationale (ancêtre de la Banque Nationale du Canada);
- 1971: Création du portefeuille de placements privés qui mènera à des investissements dans de nombreuses entreprises québécoises telles que National Cablevision, Normick-Perron, Vidéotron, Gaz Métropolitain, Canam Manac et Domtar;
- 1980: Acquisition d'un premier immeuble de bureaux, le complexe Place Delta, à Sainte-Foy;
- 1983: Diversification du portefeuille par l'ajout d'actions cotées sur les marchés boursiers étrangers;
- 1984: Premier placement privé à l'étranger dans la Compagnie financière Martin Maurel, de France;
- 1989: Acquisition d'Ivanhoé, détentrice du portefeuille immobilier de Steinberg, constitué surtout de centres commerciaux;
- 1993: Premier investissement de la filiale SITQ à l'étranger, dans le Centre de conférence Albert-Borschette, à Bruxelles, en Belgique;
- 2005: Première acquisition d'envergure dans les infrastructures avec un investissement dans la société allemande Hochtief Airport Capital, chef de file de la gestion aéroportuaire. L'année suivante, la Caisse investit dans BAA, premier exploitant mondial d'aéroports.
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