Alcan

Alcoa offre 33 milliards $US

Photo: La Presse Canadienne /Paul Chiasson Siège social d'Alcan à Montréal

Le géant américain de l'aluminium Alcoa a déposé lundi une offre d'achat non sollicitée de 33 milliards de dollars américains pour acquérir sa rivale canadienne Alcan.

L'entreprise américaine propose 73,25 $US par action, payable en argent et en actions. L'offre vient à échéance le 10 juillet. La nouvelle a fait bondir le titre d'Alcan de plus de 30 % à la Bourse de Toronto et sur les marchés new-yorkais.

La nouvelle entité aurait un siège social à New York et un autre à Montréal. Ce dernier s'occuperait des produits primaires (bauxite, énergie, alumine et aluminium) et de la recherche et du développement pour ces mêmes secteurs.

Alcoa précise que son offre représente une prime de 32 % par rapport au cours de clôture moyen d'Alcan des 30 derniers jours ouvrables à la Bourse de New York. L'action d'Alcan a immédiatement bondi de plus de 21 % à Paris.

Ce projet d'achat survient après deux années de pourparlers qui devaient mener à un regroupement des deux entreprises. Le président du conseil d'administration et chef de la direction d'Alcoa, Alain J.P. Belda, dit être déçu qu'une offre négociée n'ait pu être conclue. Le regroupement, dit-il, répond à des « raisons stratégiques impérieuses ». La nouvelle entreprise bénéficierait de nombreux avantages, dont:

• Une taille et une structure économique qui lui permettront de demeurer concurrentielle;
• une plus grande base de capital et de flux de trésorerie permettant d'investir de manière à répondre à la forte demande mondiale;
• des coûts de production plus bas, permettant du coup de financer des projets novateurs, afin notamment de réduire les émissions de gaz à effet de serre;
• des capacités supérieures sur les plans de la technologie et de la gestion de projets.

Alcoa s'attend à ce que le regroupement Alcoa-Alcan génère des synergies de coûts d'environ 1 milliard de dollars par année dans trois ans.

Elles se réaliseraient dans le domaine de la fonderie et du raffinage, des frais généraux, comme les ventes et les frais administratifs en général. Les coûts d'exploitation des usines et des approvisionnements seraient aussi réduits.

Alcan a fait savoir par voie de communiqué que son conseil d'administration allait étudier la proposition. La société recommande entre-temps à ses actionnaires d'attendre avant de prendre une décision.

Alcoa affirme que si la nouvelle entreprise avait été créée l'an dernier, elle aurait réalisé un chiffre d'affaires de 54 milliards de dollars, grâce au travail de 188 000 employés répartis dans 67 pays. Sa production totale d'alumine se serait élevée à 21,5 millions de tonnes, celle d'aluminium, à 7,8 millions de tonnes.

Engagements fermes

Alcoa s'engage à accroître les activités de l'entreprise au Canada, particulièrement au Québec et en Colombie-Britannique.

Elle dit avoir l'intention de « favoriser de nouveaux investissements et encourager la croissance de l'entreprise regroupée grâce au développement responsable de la base industrielle du Canada ».

La firme américaine précise notamment qu'elle compte conclure des négociations avec le gouvernement du Québec pour mettre en oeuvre un programme d'investissements de 5 milliards de dollars qui permettrait de moderniser et d'agrandir des installations. Selon Alcoa, il s'agirait du plus important programme d'investissements privés dans l'histoire de la province.

L'entreprise précise aussi qu'elle compte collaborer avec le gouvernement de la Colombie-Britannique et les communautés locales afin que le projet de modernisation d'Alcan à Kitimat aille de l'avant.

Avant de se concrétiser, l'offre devra recevoir l'approbation des autorités compétentes en matière de concurrence, non seulement du Canada, mais aussi des États-Unis, de l'Union européenne, de l'Australie et du Brésil.

« Nous croyons que tout problème de concurrence occasionné par le regroupement d'Alcoa et Alcan peut être résolu par le dessaisissement d'actifs ciblés et par une collaboration proactive avec les organismes de réglementation », soutient M. Belda, qui espère que la transaction pourra être conclue d'ici la fin de 2007.

Alcoa embauche 5000 personnes et réalise un chiffre d'affaires de 3 milliards de dollars au Canada, principalement au Québec et en Ontario.